张超:国常会重磅部署房地产 下半年钢铁需求看点在哪里

6月13日，【导语】6月7日，国常会听取了关于当前房地产市场形势和下一步工作考虑的汇报，对房地产行业再作最新部署。强调了当下地产行业“去库存”的核心任务。下半年，钢铁行业的需求重心或仍倾向于制造业、基建等领域。

　　房地产行业的颓势表现大概已出现了5-6年，从2018年开始，国内经济增速开始放缓，房地产行业供需矛盾显现，部分城市和区域出现了房地产供应过剩的问题，库存压力加大，房价难以继续上涨。同时人口结构也在发生改变，人口老龄化进程增加，城市化的进程则放缓，这使得对于住房的刚性需求相对趋缓。

　　地产端增速放缓

　　根据国家统计局的数据，近三年国内房地产行业新开工面积增速持续处于负增长的状态。2023年以来，虽然政策端不断跟进释放。无论是从资金支撑方面，还是从促进下游消费方面，均有相应的政策落地。房地产新开工面积增速出现了边际回暖，但始终未摆脱同比回落的颓势。这也显现了当下行业面临问题的严峻性。且抑制行业增长的因素是复杂而多方面的。

　　地产行业钢材需求占比回落

　　对于钢铁行业来说，房地产是钢材需求量最大的领域之一。无论是地产前端，在房屋建造过程中使用螺纹钢、钢结构框架等来进行主体加固；还是在后端，房地产项目的内部装修和基础设施配套（如电梯、门窗、栏杆等）过程中钢材的使用。钢材在地产行业被广泛的应用。这也使得在当下国内经济快速增长阶段，地产行业支撑起国内钢铁工业的主要需求。根据粗略统计及相关的市场分析，房地产行业占中国钢材消费总量的约30-40%。这一比例表明房地产行业是钢材需求的主要驱动力之一。

　　实际带动量来看，一般情况下，每平方米建筑面积大约需要消耗40-60公斤钢材。高层建筑和大型公共设施的单位面积钢材消耗量会更高。例如，一座普通的高层住宅每平方米可能需要60公斤以上的钢材，而一些大型商场或公共设施的单位面积钢材消耗量甚至会超过100公斤。近年来，中国每年的房地产新开工建筑面积大约在20-30亿平方米左右。以此估算，房地产行业每年的钢材需求量大约在8000万吨至1.8亿吨之间。

　　伴随着房地产新增速度的下降，新建住房量增速下降，相应的对于此类钢材的需求量增长也会承压。建筑类钢材的使用占比在近年也在持续回落。国内钢材的需求结构在悄然改变。今年5月份，在中钢协一季度信息发布会上，中钢协副会长兼秘书长姜维日就曾表示：建筑钢材需求趋势下降已成为行业共识，汽车、家电、船舶、机械等制造业用钢量稳中有升，风电、核电等新能源产业对钢铁的需求快速增长。钢铁行业产品结构调整速度明显加快，制造业用钢占比从2020年的42%提高到2023年的48%，今年初以来呈进一步上升的态势。

　　行业面临阵痛期 新变革提出新要求

　　控产量、调结构成为了后期钢铁行业发展的关键。随着经济发展阶段的改变，钢铁行业粗放化的发展模式不再适用。而对应新时代发展要求的新质生产力则需求迫切。通过观察近年来行业的发展变化，可以看出，围绕新型工业化，以节能降碳、超低排放、数字化、智能化等为发展方向的新型产业布局正在逐步形成。

　　对于传统行业来说，转型就意味着要面临阵痛期。在当下需求和供应出现质和量的错位时，钢企的经营面临较大的压力。后期向绿色化转型意味着要投入更多的资金和技术。会在一定阶段内增加钢厂的生产成本。但随着后期转型结束，钢厂的自身竞争力无论是在国内，还是在国际上都将有显著提升，尤其是目前国际对于碳排放的管制要求趋严的背景下，转型的意义更加凸显。

　　今年各大城市相继降低首付比例和房贷利率，再加上当下国常会的强调，充分说明了当下地产行业去库存的重要性。从这一角度来看，未来房地产行业的重点更多的是体现在后端。这意味着对于钢材领域来说，需求的带动实际量不会特别大。下半年的需求的看点仍将集中在制造业以及基建等新增长领域。而当下既有产品的库存结构和新需求的匹配程度将是新看点