专题：芯片概念活跃！“科特估”强劲驱动 节后行情可期

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　　今天，A股宽幅震荡，午后指数迎来拉升，深证成指、创业板指翻红。截至收盘，上证指数下跌0.76%，深证成指上涨0.07%，创业板指上涨0.35%。

“科特估”！今天，A股“最靓的仔”！ 第1张

　　科技主线今天走强，科创50指数大涨2.43%，半导体产业链、AI、消费电子等板块上涨。其中，半导体产业链走势最强，逸豪新材、台基股份、安路科技等个股迎来20%涨停，中芯国际、北方华创、中微公司等龙头股跟涨。

　　科技主线大涨的背后又有了新的叙事逻辑——“科特估”。分析人士表示，科特估聚焦新质生产力转型升级，包括优势制造（新能源车和通信等）、中国自造（高端装备和新材料等）和先进智造（AI和生物技术等）。

　　方正证券表示，“科特估”与“中特估”相同，并非平地拔估值，而是修复相对国际水平而言偏低的估值。从绝对水平上来看，与海外市场相比，“先进智造”相对被低估。从估值与盈利能力的变化上，结构上“先进智造”更被低估，因此更需要估值重塑。

　　该机构还表示，当前对于“科特估”需要保持关注，但也需要多一些耐心。短期而言，决定科技股行情的分子、分母端的因素都需等待进一步信号。分母端：在明确的降息信号出现前，不宜过早交易海外流动性宽松的预期。分子端：仍应等待政策进一步加码的信号。当前存量博弈的市场格局中，科技板块的普涨需要更大的利好。否则，行情仍可能仅短期集中于低空经济、半导体设备等政策聚焦的细分领域，且轮动速度可能仍然较快。

　　从行业基本面看，据机构产业链调研，存储、大硅片、功率半导体等环节最近开始提价。另有报道称，戴尔公司副董事长兼首席运营官Jeff Clarke日前表示，DRAM和固态硬盘的价格在下半年可能会上涨15%至20%。台积电新任董事长魏哲家暗示，他正在考虑提高公司人工智能芯片代工服务的价格。

　　另外，贵州茅台下跌3.1%，中远海能跌停等龙头股的表现也引起市场关注。