恐慌消散,黎明将至?贵州茅台批价回暖,关注吃喝板块低位投资机会!  第1张

  端午前后,茅台酒相关的部分电商店铺由于618活动发货周期长而不急于向市场求货,直接影响到了黄牛群体。黄牛纷纷发起反击,短时间内就有几万黄牛在酒品行全部申请开票。之后情况进一步恶化,有黄牛在微信群公开和电商对抗,市场上甚至传出“黄牛党”跑路的消息。茅台酒批价随之下跌,市场开始出现恐慌情绪。

  此后,公众舆论的野蛮生长,将市场的恐慌情绪进一步放大。在诸多的报道中,“黄牛停收”、“黄牛抛货”等字眼层出不穷,黄牛成为此次价格波动中最大的关联方,而他们游离于茅台酒官方销售体系之外。茅台酒批价进一步下跌,同时,贵州茅台股价屡创新低。

  后来,越来越多支持茅台的声音出现,先是紫金陈、段永平等大V发声力挺茅台,紫金陈宣布加仓了300股贵州茅台股票,并表达了对贵州茅台三五年业绩增长的信心;段永平则表示,市场短期是投票机,长期是称重机,所以市场还是那个市场,茅台也还是那个茅台。电子产品行业要是碰上不好卖的时候,后果很严重。茅台碰上不好卖的时候,只是被动地多了一些年份酒而已。

  与此同时,在茅台酒市场,黄牛的恐慌情绪有所降温,6月14日,大量黄牛、酒商选择暂时休业。“如果消费者真的要买,我能给的价格不会低。”中部省份的一名酒商表示,在刚刚过去的周末中,散瓶飞天茅台酒市场已经回暖。

  二级市场方面,虽然贵州茅台股价昨日(6月17日)续创阶段新低,但从日内走势来看,似乎也出现了一定回暖迹象:昨日开盘,其股价一度跌约2.7%,而后迅速拉升,最终收出一根阳线。同时,整个食品饮料板块似乎也开始回暖,反映板块整体走势的食品ETF(515710)已连续两日收出阳线。

  从贵州茅台的基本面来看,其基本面仍相对稳健。

  有分析人士表示,有两大“不可撼动”以及两大“可调整”为茅台酒的市场构建了稳固的框架:其一不可撼动的是茅台酒在高端白酒市场的品牌地位;另一不可撼动的则是茅台酒极高且稳定的品质。而两大“可调整”则是指在产品端,贵州茅台已经形成了茅台酒、酱香系列酒两大产品体系,以及,在渠道方,茅台具有传统经销商、自营、i茅台、商超 、电商、团购渠道构成的渠道网络,形成了稳固的茅台酒销售体系。

  在贵州茅台的影响下,整个食品饮料板块也出现了较为深度的回调。然而,市场的急跌很多情况下会创造出不错的布局机会,从资金面上我们也可以看出这一点 。数据显示,回调之际,食饮板块场内热门布局工具食品ETF(515710)近日接连吸金,截至6月17日,近5日吸金额合计558万元。

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  从估值角度来看,当前,配置食饮板块性价比凸显。Wind数据显示,截至昨日收盘,食品ETF(515710)所跟踪的细分食品指数市盈率为21.34倍,位于近10年4.7%分位点的低位,具有较高的安全边际。

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  就食饮板块后市,国泰君安表示,白酒方面,2024年2季度淡季量在价先,头部酒企竞争优势强化,本轮风险释放后茅台价格或将逐步企稳,板块阶段性配置价值凸显;啤酒饮料方面,啤酒饮料动销加速带来向好趋势有望率先显现。大众品期待边际改善与催化。

  一键配置吃喝板块核心资产,重点关注食品ETF(515710)。根据中证指数公司统计,食品ETF(515710)跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股,近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股,前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

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  文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等,截至2024年6月17日。风险提示:食品ETF(515710)被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数,该指数基日为2004.12.31,发布于2012.4.11,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险,适合适当性评级C3(平衡型)及以上投资者。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资需谨慎。