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公募巨头华夏基金10%的股权,“甩卖”两年终于卖出了  第1张

  来源:简盈财观

  作者/齐思

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  华夏基金,公募巨头

  华夏基金,公募基金头部‘大厂’。

  成立于1998年,“老十家”基金公司之一。

  2012年之前,在范勇宏和王亚伟叱咤风云的时代,华夏基金是当之无愧的基金行业领头羊,风头无两。

  2012年后,华夏基金历经了“基金一哥”王亚伟奔私、“基金教父”范勇宏卸任等一系列事件,人事动荡的复杂局面下,华夏基金跌落“神坛”。

  根据Wind的数据,2018年的华夏基金规模为4342亿元,排名下滑到第八,有些掉队了。

  但是2018年后,华夏基金“老人”李一梅上任总经理后,凭借着规模利器“ETF(指数基金)”带领华夏基金规模突破万亿。

  华夏基金五年的管理规模及财务数据

公募巨头华夏基金10%的股权,“甩卖”两年终于卖出了  第2张

  近五年,华夏基金管理规模节节高升;从利润数据上看,华夏基金5年赚了92.87亿元。

  很明显,华夏基金的赚钱能力并不是随着规模增长而增长。

  基金管理规模大幅增长背后,利润已连降两年。

  但,并不妨碍,华夏基金重回“老二”。

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  春华资本“甩卖”两年

  华夏基金,股权问题,源远流长。

  2007年12月,中信证券成为华夏基金的唯一股东,持股比例为100%。

  此后,华夏基金股权结构多次变动。

  目前,中信证券持有华夏基金62.2%股权,为第一大股东和实控人;迈凯希金融公司(Mackenzie Financial Corporation)为第二大股东,持股27.8%;天津海鹏持股10%。

  其中,天津海鹏实控人为春华(天津)股权投资管理有限公司,胡元满持有100%股权。

  而,胡元满是春华资本创始人胡祖六的妹妹。

  春华资本,国内知名私募股权机构。

  时间倒拨13年,2011年中信证券在政策要求下,忍痛出售华夏基金51%的股权,卖了83.44亿元。

  正是借此机会,春华资本胡祖六借道(山东海丰)入股了10%。

  当年,华夏基金10%股权,对价大概为16亿元。

  十年后,春华资本着手“套现”。

  2022年6月,中信证券就对外公告过,天津海鹏(春华资本)拟转让华夏基金10%的股权,拟交易对价为4.9亿美元。

  中信证券放弃优先购买权,有效期一年。

  但是,这期间华夏基金10%的股权并没有卖出去。

  而且,华夏基金估值上升了。

  今年3月,中信证券第二次公告,再次放弃优先购买权。

  此次公告的措辞有细微差别:

  “股权转让金额不低于4.9亿美元”,而非上次的“拟交易对价为4.9亿美元”。

  对于中信证券来说,10%股权的归属无碍控股权,所以,屡次放弃。

  但是,这次公告有个潜台词:

  不能比上次的价格低。

  大概,中信证券作为大股东,也不想华夏基金估值被严重拉低。

  这一次,

  春华资本手里的华夏基金10%股权,等了两年,终于等来买家。

  6月初传来消息,中东巨头卡塔尔主权财富基金,要买春华资本手里的华夏基金股权了。

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  中东土豪“抄底”?

  春华资本如此急于华夏基金股权变现,大概率会在价格上向外资做让步。

  如若按照3月份中信证券公告,华夏基金10%股权的转让金额不低于4.9亿美元,以当前1美元约等于7.25元人民币计算,华夏基金10%股权估值约为35.52亿元。

  由此粗略估算,华夏基金整体估值最低为355.2亿元,PE约为17.5倍。

  2022年年底, 加拿大鲍尔集团(Power Corporation of Canada)将其持有的华夏基金13.9%股权转让给迈凯希金融公司(Mackenzie Financial Corporation)。

  那时,华夏基金估值约415亿元(依当时汇率折算)。

  从415亿元到355亿元,估值少了近15%。

  正所谓“折价甩卖”。

  卡塔尔投资局(简称QIA)是卡塔尔国家主权财富基金,2005年成,当前资产规模超过5000亿美元,在全球主权财富基金中排名第九。

  若本次交易完成,卡塔尔投资局将成为华夏基金第三大股东。

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  股权变更已报证监会审批

  目前,华夏基金股权变更已报证监会审批了。

  证监会网站公示信息显示,华夏基金变更5%以上股权及实际控制人审批的申请,已于今年5月23日获受理。

公募巨头华夏基金10%的股权,“甩卖”两年终于卖出了  第3张

  审核期限为60个工作日,待证监会审批通过,并变更工商登记后,交易才算最终落槌。

  而华夏基金对外无确认消息,只说等公告。