中福国际期货:黄金对冲怎么做 第1张

5月30日，随着我国黄金市场的逐步开放和黄金投资工具的日益完善，利用黄金投资工具进行对冲以规避价格风险，已成为个人和中小企业风险控制中不可或缺的手段。中福国际期货在此简单介绍黄金对冲的相关知识。

　　一、黄金对冲的含义

　　黄金对冲是对现货进行保值。简单地说，就是在现货市场买进（或卖出）黄金的同时，在期货或者CFD卖出（或买进）相同数量的黄金。这样，当市场价格波动时，一个市场上的亏损可以通过另一个市场的盈利来补偿。

　　二、黄金对冲的目的

　　黄金对冲的目的就是规避价格波动的风险，控制成本，锁定利润。价格风险无处不在，特别是在价格波动激烈且难以把握的黄金市场。无论价格向哪个方向变动，都会给一部分个人和中小企业造成损失。需要销售黄金的企业和个人面临着金价下跌的风险，这些在持有黄金时，一旦金价下跌，其售价可能远低于预期售价，使利润下降，甚至亏损。同样，需要购进黄金的企业和个人可能因价格上升而增加了成本，严重影响其稳定经营。因此，通过对冲，可以利用在期货市场由于价格波动带来的收益，弥补现货市场上由于价格波动所造成的损失，从而达到控制成本，锁定利润的作用，确保企业和个人稳定经营，良性发展。

　　期货市场和现货市场是两个独立的市场，但它们会受到相同经济因素的影响和制约。因此，一般情况下，两个市场的价格走势相同。黄金对冲就是利用这两个市场的价格关系，分别在两个市场作方向相反的交易，以一个市场的盈利来弥补另一个市场的亏损，从而达到保值的目的。

　　四、基差对黄金对冲的影响

　　基差是某一特定地点某种商品的现货价格与同种商品的某一特定期货合约价格间的价差。基差=现货价格-期货价格。虽然期货价格与现货价格的变动方向基本一致，但变动的幅度往往不同，所以基差并不是一成不变的。然而基差的变化却决定着对冲的效果。可以这么说，如果在对冲的整个过程中，基差一直不变，那么一个市场的盈利将等于另一个市场的亏损；但由于基差不可能不变，因此对冲的效果将会受到影响。

　　基差影响状况如下：

　　- 基差缩小：

　　- 正向市场：卖出对冲盈利

　　- 反向市场：买入对冲盈利

　　- 基差扩大：

　　- 正向市场：买入对冲盈利

　　- 反向市场：卖出对冲盈利

　　这里要说明一下，正向市场是在正常情况下期货价格高于现货价格的市场状态，反向市场则是现货价格高于期货价格的市场状态。

　　五、黄金对冲的适用对象

　　黄金对冲的适用对象是成本、利润对金价波动敏感，受金价波动影响的产金、用金、销金的个人和中小企业。

　　随着我国黄金市场的逐步开放和黄金投资工具的日益完善，利用黄金投资工具进行对冲以规避价格风险，已成为个人和中小企业风险控制中不可或缺的手段。中福国际期货希望通过以上简单介绍，可以帮助更好地理解和运用黄金对冲相关知识，有效规避风险，保障稳定经营和良性发展。