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  硅料概念领涨,工业硅期货主力合约一度涨停,5月30日,光伏板块继续上扬。

  硅料板块中,A股上市的合盛硅业(603260.SH)30日盘中一度触及涨停,截至发稿涨超过8%,硅宝科技、东岳硅材、晨光股份等多只硅料股跟涨。

  期货市场上,工业硅期货主力合约SI2409一度涨停,触及13325元/吨价格高位,截至发稿报12960元/吨,涨幅3%,较2月份价格低点累计反弹超过10%。

  广发期货分析师纪元菲认为,近期宏观氛围好转,有色板块强势,带动工业硅期价上升。国内外政策宽松、美联储降息预期及地缘政治危机推动金属价格普遍上涨。尽管现货价格因多晶硅减产而下跌,但期货价格仍表现强势。然而,供增需减格局限制价格反弹空间,市场可能维持震荡偏弱走势,价格将围绕成本波动。

  国信期货分析称,自2024年3月起,工业硅企业平均生产利润已经为负,下游多晶硅行业虽4月开始整体亏损,现货价格急速下跌至成本线附近。有机硅企业自2022年9月以来多数时间亦处亏损,仅偶尔通过减产及下游补库实现盈利,这种产业状况主要源于供给过剩。

  在这种情况下,今年工业硅期货价格连续下行,中间几乎没有大幅反弹过,市场持续交易供给过剩的逻辑,期货价格最低跌破11690元/吨。直到5月17日,工业硅期货盘面才开始从低位拉涨,5月24日,主力合约单日拉涨4.54%,是2023年6月19日以来单日涨幅最大。

  中国有色金属工业协会硅业分会5月29日表示,近期多晶硅一线大厂加速推进检修进程,控制产能释放速度,共同维护市场价格稳定。据统计,5月份至少有9家企业已经开始检修或停车,对产量造成一定影响。本月有3家多晶硅企业新增产能放量,但整体来看检修停车造成的供应减量大于其增量,硅料供应压力得到缓解。预计5月份多晶硅产量约18万吨,环比下降约5%。

  国信期货分析称,从资金角度看,产业链上下游的普遍亏损可能预示着行业已接近周期底部。随着宏观和行业政策的密集发布,如地产首付比例、房贷利率调整及光伏行业的兼并重组鼓励政策,以及国家发改委发布的《电力市场运行基本规则》推动电力市场化改革,预示着产业正向好发展,从而推动盘面估值修复。