吃喝板块回调，贵州茅台创年内新低！食品ETF（515710）跌1.29%日线6连阴，全天场内溢价高企！

　　今日（6月13日），大盘再陷回调，吃喝板块走弱。截至收盘，反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）场内价格跌1.29%，日线6连阴。

　　值得注意的是，食品ETF（515710）全天溢价，午后进一步走阔，截至收盘，场内溢价率仍达0.18%，反映买盘资金较为强势。

　　个股方面，食品ETF（515710）成份股中，多数个股飘绿。上涨方面，东鹏饮料收涨超1%，逆市上扬。下跌方面，五粮液收跌2.42%，舍得酒业收跌1.71%，拖累板块走势。白酒龙头贵州茅台收跌1.06%，创下年内新低。

　　贵州茅台股价的持续下探或由于一则消息。据今日酒价数据，自此前跌破2500元大关后，2024年飞天茅台（散瓶）53度/500ml批发参考价近期持续下挫，6月11日已报2445元/瓶，较月初下跌75元/瓶。与此同时据酱酒平台“不二酱”数据显示，2024年茅台飞天（散）53度/500ml批发参考价跌破2400元/瓶大关，报2320元/瓶，较上一日下跌80元/瓶。

　　就茅台批价的下挫，与市场反映不同，部分机构持乐观态度。国海证券认为，淡季茅台批价走弱是正常现象。从历史经验来看，春节和中秋两大传统旺季后都会出现淡季批价的回落，在宏观需求面临压力的环境下，烟酒需求具备一定的刚性，表现好于整体消费大盘。

　　中信建投则指出，展望下半年，随着房地产政策刺激加强，白酒商务场景或提振预期，另升学宴、中秋国庆等需求将拉动市场增长。白酒优质品牌市占率存在较好提升空间，龙头企业全年成长性仍然较好，随着近期调整配置价值再次凸显。

　　而随着国内经济持续复苏，吃喝板块基本面亦有望进一步复苏，叠加吃喝板块近日持续回调，板块配置性价比愈发凸显。资金面上，越来越多的资金进场左侧布局。数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）已连续3日获资金回流，3日累计吸金额达942万元。

　　从估值层面来看，当前，食饮板块估值处于历史低位，安全边际高，当前位置或具有较好的配置价值。Wind数据显示，截至昨日收盘，细分食品指数市盈率为21.65倍，仅位于近10年4.89%分位点的低位。

　　展望吃喝板块后市，甬兴证券表示，就白酒而言，近期地产政策出台提升经济企稳预期，宏观经济延续稳健复苏，白酒作为顺周期板块或优先受益，建议关注板块配置价值。

　　就大众品而言，看好两条主线：（1）休闲零食行业中，渠道端整合或增加头部品牌终端门店数量、强化产品矩阵并梳理提升管理体系，有望为相关供应链上的制造型零食企业带来增量机会。（2）调味品行业重点公司组织管理能力提升，成本端红利有望延续，建议关注其配置价值。

　　一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，超6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业、青岛啤酒等。

　　文中图片及数据来源于沪深交易所、华宝基金、Wind、雪球等，截至2024年6月13日。风险提示：食品ETF（515710）被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3（平衡型）及以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。