长信基金发展举步维艰，人才匮乏，量化总监屡遭质疑

　　来源：Y趣理说

　　长信基金成立于2003年，成立时间超过了20年，但其规模始终不温不火。长江证券是其第一大股东，持有44.55%的股份。

　　在公募基金行业中，行业排名和基金规模是衡量公募基金公司整体实力的重要指标，也是各大渠道，尤其是大银行的准入门槛。排名和规模越靠前，公司越容易获得大渠道的认可。

　　净利润则直接关系到各方股东的利益，特别是作为长信基金大股东的长江证券。作为A股上市公司，长信基金的净利润波动直接影响到长江证券的净利润，从而影响其市值。

　　那么，长信基金近年来的表现如何呢？在覃波的带领下，长信基金的整体业绩如何？让我们来详细看看。

　　01

　　表现乏力，净利润下滑

　　wind数据显示，截至2024年6月12日，长信基金的公募管理规模在1861.43亿元，行业排名位列第34名。

　　客观数据表明，过去长信基金其规模规模增长乏力，尤其是在权益基金这块，股票型、混合型基金合计规模仅仅只有191.16亿元。

　　再来看看另一个关键指标：净利润。

　　据wind数据2023年年报显示，长信基金2023年年报的净利润为1.34亿，同比下滑-22.27%。

　　值得注意的是，过去五年，尤其是最近三年，公募基金行业经历了爆发式增长，但长信基金的净利润却一直停滞不前。

　　尤其是在2019、2020年，基金行业迎来了高速增长期，但长信基金的净利润同比仅增长了个位数。

　　面对这样的净利润表现，长信基金可能也感到压力，如何向大股东交代？

　　02

　　量化总监业绩拉胯

　　在A股市场波动明显加剧的背景下，量化基金受到机构投资者的热烈追捧。但从今年内的业绩表现看，长信基金的量化基金大多表现不佳，亏损严重。

　　引领长信基金公司量化大旗的是量化投资总监左金保，但这位任职年限超9年的“菜鸟”投资功力却是让人难以恭维！

　　目前其管理基金数量高达8只，妥妥的“一托多”，其中一只管理长达7.9年的产品依然亏损。

　　该基金为长信电子信息行业量化A，不仅年内跌幅达-12.09%，而且成立7.9年来，基金竟然累计亏损了-22.20%，同类排名都是垫底，长期亏损。   

　　从各季度的重仓股来看，该基金完全聚焦于中小创科技股，并且股票持仓基本维持在89%以上。如此高比例重仓科技股，完全无视市场行情的变化，这种“傻瓜式”投资实在令人难以接受。

　　公开资料显示，左金保于2010年7月加入长信基金管理有限公司，主要从事量化投资研究和风险绩效分析工作。他曾担任公司数量分析研究员和风险与绩效评估研究员，目前担任量化投资部总监。

　　左金保担任这一职务本来就令人质疑颇多，涉及的基金类型跨越了股票、混合和债券。

　　值得一提的是，除了上述基金外，他目前管理的其他基金整体表现也不理想，多数基金遭遇惨跌。

　　03

　　“迷你基”扎堆，规模增长缓慢

　　众所周知，公募基金公司的收入主要来源于管理费，而发行规模的大小直接决定了管理费收入的多少。遗憾的是，截至目前，长信基金年内仅发行了两只基金，规模仅为6.28亿元。

　　长信基金不仅自身管理规模增长缓慢，今年以来，长信基金已经有3只基金清盘了。其中，1只清盘基金为混合型基金，1只债券型基金，1只灵活配置型基金。

　　除了以上已经清盘的基金外，还有“迷你基”扎堆。

　　wind数据显示，截至至今，长信基金旗下产品中，超过44只基金规模少于2亿元，21只基金规模少于5000万元。

　　多只基金站在5000万元的清盘预警线之下，如何处理“迷你基”问题也是长信基金正面临的难题。

　　对于存在较多“迷你基”的基金管理人，未来可能面临监管趋严的风险。

　　04

　　人才匮乏，制约瓶颈

　　基金公司规模落后的原因无外乎业绩水平不佳和投研实力匮乏。

　　根据wind数据，长信基金拥有32名基金经理，人均管理产品数2.78只，行业平均水平为2.66只。

　　长信基金的“一拖多”现象也相当严重。在32位基金经理中，有14位管理的基金数量在5只及以上。其中，杜国昊管理的基金数量达到10只，总规模高达755.30亿元；吴晖管理9只；左金保、李家春和冯彬各自管理8只基金。

　　基金公司要想提升规模，需要不断加大对基金经理的培养，并持续升级投研体系，这是一项长期的工作。

　　人才匮乏至少是制约长信基金发展面临的主要瓶颈之一。

　　只有业绩出色，基金公司才能拥有真正的规模增长动力。

　　数据来源：wind 时间截至：2024年6月12日。