AI板块交易降温：红利拥挤度高，增量出海和消费下沉望修复

快讯摘要

A股市场短期内预计震荡，结构性机会显著，特别是制造出海及消费下沉板块。注意海外经济与地缘政治的不确定性，以及美联储货币政策的潜在变化。

快讯正文

【A股市场结构性机会或成主导】近期，政策调控预期的降温令A股市场短期内有望延续结构性交易机会。

【AI板块交易热度降低】自4月份起，AI板块的交易活跃度显著下降，当前交易拥挤度处于历史较低位，约36%分位数，表明投资者对于确定性的交易机会的追求已有所减弱。

【红利交易热度依旧】与此同时，红利板块的交易拥挤度仍高达85%分位数，保持在较高水平，这可能引发投资者对于过度拥挤交易可能带来的回调风险的警惕。

【预期市场震荡为主】从总体趋势来看，在缺乏显著增量政策的情况下，A股市场预计将主要维持震荡格局，其中，具备增量潜力的制造业和消费下沉领域的核心资产可能会有更大的估值修复空间。

【外部不确定性风险提示】市场参与者还需关注海外经济和地缘政治的不确定性，这些因素可能会对企业的出海计划产生未预见的影响。此外，如果美国的通胀压力持续增大，可能会进一步推迟美联储的降息决策。